فروقات خيارات البيع: شرح فروقات الثيران مقابل الدببة

الفارق السعري البيعي يجمع بين عقدينخيارات البيع بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة. وبناءً على خيار البيع (put) الذي تشتريه والذي تبيعه، يمكن أن يناسب رؤية تتراوح من صعودية (شرائية) إلى محايدة أو رؤية هبوطية (بيعية). إليك كيف تختلف الفوارق السعرية لخيارات البيع الصعودية والهبوطية وأين تجد خيار Put Spread فيتطبيق Bybit.

أهم النقاط:

• يجمع فارق خيار البيع بين خيار شراء وخيار بيع بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية وبأسعار تنفيذ مختلفة.

• عادةً ما تُفتح فوارق خيارات البيع الصعودية مقابل رصيد دائن صافٍ؛ بينما تُفتح فوارق خيارات البيع الهبوطية عادةً مقابل رصيد مدين صافٍ.

• عند مطابقة الكميات، تضع كلتا الاستراتيجيتين حداً أقصى للأرباح والخسائر عند تاريخ انتهاء الصلاحية، قبل احتساب الرسوم.

ما هو الفارق السعري لخيار البيع؟

تستخدم استراتيجية الفارق الرأسي للخيار البيعي خيارين بيعيين على نفس الأصل الأساسي. يتشاركان تاريخ انتهاء صلاحية واحد ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة.

بكميات متطابقة، تعمل خيارات الشراء وخيارات البيع معًا لتحديد سقف لكل من الربح والخسارة المحتملة عند انتهاء الصلاحية.

قد يتم فتح استراتيجية انتشار البيع (put spread) بموجب خصم صافٍ أو ائتمان صافٍ. اصافي مدين تعني أن العلاوات المدفوعة تتجاوز العلاوات المستلمة. صافي الائتمانيعني أن الأقساط المستلمة تتجاوز الأقساط المدفوعة. كلا الحسابين يستثنيان الرسوم.

فروقات خيارات البيع الصعودية مقابل الهبوطية

يحدد خيار البيع الذي تشتريه والذي تبيعه ما إذا كان الفارق السعري صعودية (شرائية) أو هبوطية (بيعية).

لـ انتشار بيع صعودي, أقصى خسارة هي عرض الضربة مطروحًا منه الائتمان. لـالفارق السعري لخيارات البيع الهبوطية، وهي الدفعة المدينة. تفترض هذه الأرقام تطابق الكميات والاحتفاظ بها حتى انتهاء الصلاحية.

كيف تغير أسعار التنفيذ لاستراتيجية الفارق السعري للبيع الموازنة؟

الفجوة بين أسعار التنفيذ تغير العائد، لكن العلاوة مهمة أيضاً. الفارق السعري الأوسع ليس أفضل تلقائياً.

ضع في اعتبارك فارق سعري افتراضي لعقد خيار بيع (Bear Put Spread) بضربات أسعار 100 دولار و 90 دولارًا. إذا كان وضع طويل (Long Put) يكلف 8 دولارات، ويستلم بيع عقد خيار بيع (Short Put) 3 دولارات، فإن صافي الخصم هو 5 دولارات. الخسارة القصوى هي 5 دولارات، بينما الربح الأقصى هو أيضًا 5 دولارات. نقطة التعادل هي 95 دولارًا. يفترض هذا المثال وحدة واحدة ويستثني الرسوم.

بالنسبة للفارق السعري الصاعد لعقود خيار البيع، تحدد أسعار التنفيذ والائتمان نقطة التعادل والحد الأقصى للخسارة.

عندما يستخدم المتداولون فوارق أسعار خيارات البيع

يُستخدم انتشار البيع للشراء الثوري عمومًا عندما تتوقع أن يستقر السعر الأساسي فوق مستوى مختار عند انتهاء الصلاحية. يُستخدم انتشار البيع للشراء الهابط عندما تتوقع انخفاض السعر.

قبل ذات تواريخ انتهاء الصلاحية، يمكن أن تتغير قيمة الفارق السعري أيضًا مع الوقت، والتقلب الضمني، وسيولة السوق.

كيفية الوصول إلى استراتيجية Put Spread على Bybit

اتبع هذه الخطوات في تطبيق Bybit:

1. اضغطتداول, ثم حددخيارات

2. التبديل من سهلإلىاحترافي, ثم افتح الـ استراتيجياتعلامة تبويب

3. تحديدسبريد خيارات البيعو اضغطتداول الآن

4. اختر ما إذا كنت تريد شراء أو بيع كل خيار شراء، ثم حدد أسعار التنفيذ وذات تواريخ انتهاء الصلاحية والكميات

5. راجع معلومات العائد والهامش قبل تقديم الاستراتيجية

ملاحظة:تحتهامش المحفظة, Bybit لا يمكن حساب الهامش قبل تقديم الطلب. قد تختلف تسميات التطبيق وتوافره حسب الحساب أو المنطقة.

المحصلة النهائية

تجمع صفقات الخيارات المتقابلة (Put spreads) بين خيار بيع شراء (long put) وخيار بيع (short put) للحد من الربح والخسارة عند انتهاء الصلاحية. تجمع صفقات خيارات البيع الصعودية (Bull put spreads) عادةً ائتمانًا، بينما تكلف صفقات خيارات البيع الهبوطية (bear put spreads) عادةً خصمًا.

قبل تنفيذ طلبك، تحقق من أسعار التنفيذ والعلاوة ونقطة التعادل وحدود العوائد. للمزيد حول تداول عقود الخيارات، راجع Bybit عقود الخيارات.

#تعلم_مع_بايبيت