これからのボラティリティイベントにどう対応するか

火曜日のPPIと水曜日のCPIレポートに先立って市場が変動する理由



先週、景気後退の可能性に対する懸念が高まったため、市場は大幅な売り切りを経験しました。株式投資家は、企業収益の悪化や企業バリュエーションへの悪影響を懸念しています。



企業の収益が弱まることは、通常、経済の低迷を意味し、連邦準備制度の予想よりも早い利下げにつながる可能性があります。一方、インフレ圧力の緩和は、FRBが直面するハードルを緩和する可能性もあります。FRBは、主に早期の利下げが将来のインフレ圧力を再び引き起こす可能性を懸念しています。その結果、市場は激しく変動しています。 



投資家は、2つの困難なシナリオに遭遇します。一方、ファンダメンタルズ収益の伸びが現在の高いバリュエーションを支えないため、景気が弱まると株式市場に逆風が及びます。一方、利下げは、高ベータまたは小規模企業のバリュエーションに基本的に有利であるため、一般的に歓迎されます。



しかし、仮想通貨に関しては、その話はより複雑になります。企業収益とインフレ圧力が仮想通貨市場に与える影響は不確実です。最近の仮想通貨の売却は、株式市場の急落と一致していますが、企業の収益は仮想通貨エコシステムに直接影響しません。仮想通貨の売却は、ジャンプ暗号資産などの機関投資家からの圧力や、場合によっては他の情報源からの圧力を売却するなど、他の要因と関係があります。歴史的に、仮想通貨は緩やかな金融政策のサイクルでより良いパフォーマンスを発揮する傾向があります。



要約すると、投資家は経済の弱体化に対する懸念と、金融政策の姿勢に適応する潜在的な利益との間の微妙なバランスを乗り越えるため、現在の市場環境はボラティリティの上昇を特徴としています。





米国経済カレンダー 出所：マーケットウォッチ





今後2日間で、火曜日の米国プロデューサー価格指数（PPI）データと水曜日の米国消費者価格指数（CPI）の発表は、市場のボラティリティを高めると予想されています。 



特に、PPIとCPIのデータは密接に相関しており、しばしば並行して移動します。したがって、ボラティリティの上昇は通常、PPIデータの早期リリースから始まります。



投資家は、こうしたマクロ経済データポイントに対する市場の反応は、原点となるトレンドが十分に確立されていても、予測不可能である可能性があることにご注意ください。PPIとCPIのリリースに関する即時の価格変動は、市場参加者が最新情報に基づいてポジションを調整するため、変動する可能性があります。



このタイプのボラティリティイベントで一方向を賭けるべきではない理由



重要なクレジットイベントの裏に乗ることは、非常にリスクの高い試みです。市場は短期的には本質的に予測不可能です。すべての基本的な要因が特定の方向を指しているように見える場合でも、市場は逆方向に動くことがあります。機密情報やインサイダー情報にアクセスできない限り、市場の即時反応を予見できるクリスタルボールはありません。



有名な広告である「Bybit」噂を買い、ニュースを売ることは、多くの市場プレーヤーが支持する傾向のあるルールです。その結果、最新の情報やニュースがすでに現在の市場価格に織り込まれているかどうかを確認するのは難しいことがよくあります。



投資家が短期的に間違った方向に賭けた場合、イベントを取り巻く市場のボラティリティが上昇すると、レバレッジポジションの強制決済につながることがよくあります。そのため、レバレッジドポジションを保有する人にとって、ボラティリティが高まる可能性から保護するために、適切なリスク管理戦略を整備することが重要です。



重要なメッセージは、重要な出来事に対する短期的な市場反応は、基礎となるファンダメンタルズが特定の方向を向いているように見えても、非常に予測不可能である可能性があるということです。慎重かつ多様化したアプローチを維持することは、市場の不確実性が高まっている時代を乗り切るために不可欠です。



予想される市場変動イベントを乗り切る方法



現在の強気相場が始まって以来、マクロ経済と暗号資産固有の要因の組み合わせにより、特定の重要な局面でかなり多くの市場ボラティリティイベントが発生しています。



ボラティリティの上昇に寄与したマクロ経済要因には、FOMC政策の決定、インフレデータ（CPIやPPIなど）、経済成長指標（GDP成長率）、小売売上高、製造データなどがあります。これらの経済データポイントは、確立された短期トレンドから逸脱し始めると、並外れた市場変動を引き起こす傾向があります。



マクロ経済の影響に加えて、ビットコイン半減期、イーサリアムアップグレード、現物ETF上場などの仮想通貨固有のイベントも、デジタル資産市場のボラティリティを高めることで知られています。





BTC価格 出所：Bybit





2024年1月のビットコイン現物ETFの承認と、2024年4月のビットコイン半減期を例にとります。ビットコイン現物ETFの承認の場合、市場は当初、承認日に売り切りで反応し、BTCの価格は38,000ドルにまで下がりました。しかし、価格は徐々に上昇し、2024年3月にピークに達しました。





BTC価格 出所：Bybit





2024年4月のビットコイン半減期イベントでは、BTC価格が急騰し、最初の数日間で67,000ドルに上昇しました。しかし、その後の期間には6万ドルをわずかに下回りました。



半減期イベントとそれに続く価格変動の両方がビットコインの長期的な価格トレンドを改善する可能性があると広く考えられていますが、そのようなボラティリティイベントの直前と直後の短期的な価格行動は、一般的に予測不可能と見なされます。



ここで強調すべき重要な点は、主要な仮想通貨イベントを取り巻く短期的な価格変動は、本質的に高い精度で予測することが難しいことです。投資家は、このようなイベントに対する即時の価格反応は、長期的な影響があるとしても、変動性が高く、予想が難しい場合があることを認識する必要があります。



ボラティリティイベントを乗り切る簡単な戦略



初心者投資家にとって、HODLingは、市場のボラティリティ時に投資を引き受けることであり、乱暴な時期を乗り切るための最も簡単なアプローチです。しかし、この戦略は、ビットコインなど、確固たる基盤を持つ確立されたブルーチップ資産に最も適している可能性があります。



一方、経験豊富なトレーダーは、市場のボラティリティを管理するために、より積極的な戦略を選ぶかもしれません。市場の方向性を予測するのではなく、ボラティリティ自体に賭けることが重要です。これは、ストラドルやスプレッドなどのデリバティブ商品を使用することで実現できます。これにより、トレーダーは、方向性に関係なく、資産価格の大きな変動から利益を得ることができます。



ボラティリティの高い市場を乗り切るためのより高度なツールを求める投資家には、特別な商品をご用意しています。具体的には、スマートレバレッジやBybitのダブルウィンなどがあり、個々の契約、満期日、ストライク価格を手動で選択することなく、市場のボラティリティにエクスポージャーを提供します。



Bybitの高度なツールで、予測不可能な状況を乗り切る

スマートレバレッジ

スマートレバレッジは、元本が保証されていない仕組み金融商品です。お客様が極端な市場のボラティリティを回避して一方向に投資し、決済前の強制決済リスクを軽減しながら、高レバレッジで利益を最大化できるようにサポートします。スマートレバレッジは、一部の通貨に対して最大200倍のレバレッジを提供し、急激な価格反転時に高いレバレッジを使用するトレーダーに適しています。



主なメリット

• 高いレバレッジ：最大200倍のレバレッジで収益の可能性を広げよう。

• 決済前の強制決済なし：契約から決済まで、強制決済リスクから投資を保護します。

• 早期償還：決済期間が終了する前であれば、いつでも収益を償還できます。



詳細については、こちらをご参照ください。



ダブルウィン

ダブルウィンは、元本を保護することなく、両方向の市場の動きに合わせてポジションを取ることができる構造化金融商品です。このコンセプトはバイナリオプションに似ており、決済価格が事前に設定された範囲外になった場合、または価格が範囲内にとどまっている場合はまったく支払いを受け取れません。



ダブルウィンプランの主な利点は、最大リスクは投資額に限定され、潜在的な利益は原資産価格がどの程度変動するかによって異なることです。これにより、以下のシナリオで適切なオプションとなります。



1. 大きな市場変動が予想されますが、特に主要な金融指標や業界ニュースの発表に関する方向性については不明です。

2. 市場のボラティリティの急騰に対してレバレッジやヘッジをしたいと考えています。



市場の正確な方向を予測する必要がある従来の取引戦略とは異なり、ダブルウィンでは、方向に関係なく価格変動の大きさを推測できます。これは、市場の不確実性やボラティリティを高めながら、初期投資額へのマイナス面エクスポージャーを制限しようとするトレーダーにとって便利なツールです。



詳細については、こちらをご参照ください。



損益を計上して停止する（無期限契約と先物契約）







Bybitの利食い/損切り（TP/SL）機能により、トレーダーはリスクをより効果的に管理できます。利食/損切注文を同時に設定できるため、予想外の金銭的損失のリスクを低減できます。



利食い注文は、価格が所定のレベルに達したときに実行されます。これにより、トレーダーは利益をロックインし、取引を終了できます。逆に、損失停止注文は、価格が所定のレベルに達するとトリガーされ、自動的に取引を終了し、過剰な損失からトレーダーを保護します。



利食い注文と損切り注文を組み合わせることで、明確に定義されたリスク管理戦略を確立し、事前に設定した利食い目標と損切り限度額に従って取引が執行されるようにします。これにより、トレーダーは規律を維持し、不安定な市況下で感情的な意思決定を避けることができます。